美債殖利率紅色警戒. 拖累國內外股市下跌

文/李宙龍.  圖/黃寶萱.

美國兩年期公債殖利率上週升破百分之5大關，來到5.0084，10年期公債也來到3.9637，且長短期公債殖利率倒掛(短天高過長天期利率)已維持一段時日，市場評估風暴隱隱成形，果然上週五接連倒下Silvergate Bank、及Silicon Valley Bank(矽谷銀行)兩家銀行，推動骨牌促使今日美部分金融股出現熔斷(價格波動達某目標進行暫停交易機制)，為避免市場恐慌，美國總統拜登今(14)日發表電視演說表示，銀行系統是安全的，矽谷銀行存戶能拿回他們的錢，雖然總統出面安撫人心，但今日美股(美國時間13日)及台股仍大跌。

上週五Silvergate Bank宣布破產開第一槍，隨後矽谷銀行先宣布虧損要增資釋股，引發存戶、股東緊張、擠兌，當天沒多久也宣告倒閉，由於該銀行規模是美國第16大的銀行，以其資產規模(約2,090億美元)計算，將是美國歷史上的第2大銀行破產案，美金融股隨之大幅下跌，拖累大盤各類股，台股也受影響跟著大跌，本周該銀行倒閉事件持續延燒，資產達1,104億美元位在紐約的Signature Bank也跟著倒閉，金融銀行機構連鎖倒閉，市場已觸發2008年金融風暴的聯想，有上次金融風暴經驗，美國政府快速採取各項措施，以增強大眾對金融體系的信心，拜登總統更親自上陣公開演說安撫民眾。

接連倒閉的三家銀行，以矽谷銀行最受到關注，該銀行創投融資業務頗具規模，其倒閉將影響數千家新創事業可能斷炊，作為金融業該銀行將美國債作為主要資產也是常識，但忽視金融商品波動造成風險管理不當，是該銀行一大敗筆，金融業都明白市場正處於升息循環未歇，但該行除了基本的保守資產(債卷)外，為拓展財源又大量購入美國公債，過去一年來因通膨、升息，債券價格持續下跌，該行卻預估升息將緩、國債殖利率將下跌，結果為了提供流動性(提領)，虧損大賣債卷後宣告釋股增資，引發擠兌、股價大跌，終致破產。

據估計，該倒閉事件已掀起全球金融股動盪，從紐約到台灣都跌跌不休，累計全球市值粗估已蒸發近5千億美元，今日(美國時間13日)區域銀行股第一共和銀行崩跌6成，大型銀行富國銀、花旗銀則收黑約跌百分之7，今日中午以前日本三菱金融集團(Mitsubishi UFJ)最低跌超過百分之8，南韓韓亞金融集團 (Hana)下跌約百分之4.7，受該事件影響，台灣今日股市中，金融股也成為資金調節標的，國票金重挫百分之7，富邦金、國泰金跌幅超過百分之1.7，中信金、新光金跌百分之2，開發金、元大金、台新金、華南金、永豐金、兆豐金也都有百分之1以上的跌幅，尾盤賣壓出籠，今日台股終場大跌200.07點，收在 15,360.42點，觀察美國債殖利率紅色警戒，銀行業風險管理不當將重傷，國內外股市下跌，是否形成金融風暴值得持續關注。

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